Hipotecas se acercan al 7.3 % y vuelven a presionar al mercado inmobiliario de EE. UU.

Redacción Negocios Now

El mercado inmobiliario estadounidense vuelve a enfrentar una fuerte presión por el aumento de las tasas hipotecarias. La hipoteca fija a 30 años alcanzó esta semana un promedio de 7.28 %, frente al 7.03 % de la semana anterior, en el mayor incremento semanal en cuatro años, según los datos publicados este jueves por Freddie Mac.

La tasa se encuentra ahora en su nivel más alto desde noviembre de 2023 y muy por encima del 6.34 % registrado hace un año. El salto de 25 puntos básicos representa un nuevo obstáculo para los compradores que ya enfrentan precios elevados de las viviendas y una oferta que continúa siendo limitada en numerosos mercados.

Un fuerte aumento en solo una semana

El incremento llega después de varias semanas de ascensos en los costos de financiamiento. El 24 de septiembre, Freddie Mac había situado la tasa promedio de las hipotecas a 30 años en 7.03 %, después de registrar 6.95 % una semana antes.

Ahora, el promedio alcanza 7.28 %, mientras que la hipoteca fija a 15 años subió a 6.60 %, desde 6.42 % la semana anterior.

El movimiento refleja en buena medida lo que está ocurriendo en el mercado de bonos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, una referencia importante para determinar el costo de las hipotecas, han aumentado con fuerza.

Según Reuters, el rendimiento del bono a 10 años se ha acercado a máximos que no se habían visto en décadas. El mercado está reaccionando a señales de crecimiento económico más sólido de lo esperado y a una inflación que continúa por encima del objetivo del 2 % de la Reserva Federal.

Menor capacidad de compra

Para los compradores, una tasa superior al 7 % significa que una mayor proporción de sus ingresos debe destinarse al pago de la vivienda.

El efecto no se limita a quienes intentan comprar una casa por primera vez. Los propietarios que quieren refinanciar sus préstamos también enfrentan condiciones menos favorables, mientras que quienes tienen hipotecas con tasas considerablemente inferiores pueden tener menos incentivos para vender y asumir una nueva deuda más costosa.

Reuters informó que el aumento de las tasas está debilitando la asequibilidad y reduciendo la demanda de préstamos hipotecarios, mientras las solicitudes de hipotecas continúan disminuyendo.

Los vendedores enfrentan un nuevo escenario

El aumento del costo de financiamiento también puede modificar la estrategia de los vendedores y constructores.

Cuando las tasas son elevadas, algunos compradores potenciales optan por retrasar la adquisición de una vivienda, lo que obliga a determinados vendedores a ofrecer reducciones de precio, créditos para cubrir costos de cierre u otros incentivos para atraer compradores.

El contexto llega además en un momento en que el mercado inmobiliario ya muestra señales de enfriamiento. Los datos del Departamento de Comercio publicados esta semana muestran que la construcción residencial aumentó 1.1% en agosto, pero la inversión en viviendas unifamiliares apenas avanzó 0.2% y permaneció 3.5% por debajo del nivel de un año antes.

La vivienda enfrenta una combinación complicada

El problema para el mercado inmobiliario es que las tasas más altas llegan cuando los precios de las viviendas continúan elevados.

Datos de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA) mostraron que los precios de las viviendas unifamiliares aumentaron 2.6% interanual en julio. Es decir, aunque la demanda se ha debilitado y el inventario ha aumentado, los precios no han experimentado una caída generalizada.

Esto crea una combinación difícil para quienes buscan comprar: precios todavía altos y financiamiento más caro.

El mercado espera señales de la Reserva Federal

El comportamiento de las hipotecas también está estrechamente vinculado a las expectativas sobre la política monetaria estadounidense.

Aunque las tasas hipotecarias no siguen directamente la tasa de referencia de la Reserva Federal, las expectativas sobre inflación, crecimiento económico y futuras decisiones del banco central influyen sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y, por esa vía, sobre el costo de las hipotecas.

El mercado sigue atento a los próximos datos de inflación y empleo para determinar hacia dónde podrían dirigirse las tasas de interés.

Por ahora, el salto a 7.28% devuelve al mercado inmobiliario a un escenario que muchos compradores esperaban haber dejado atrás: financiamiento considerablemente más caro, menor capacidad de compra y una recuperación de la vivienda que vuelve a enfrentarse a un obstáculo importante.