Efectos de las altas tasas de interés en Estados Unidos

Redacción Negocios Now

Las tasas de interés en Estados Unidos, actualmente entre 4,25 y 4,5 %, han generado efectos contrapuestos en la economía. Por un lado, representan un freno contra la inflación; por el otro, encarecen el acceso al crédito para hipotecas, préstamos y consumo. Esto obedece a que la Reserva Federal (Fed) ha mantenido sus tasas altas en un esfuerzo por controlar la inflación, lo que ha repercutido en diferentes sectores, tal como sostienen analistas.

Mercado inmobiliario congelado 

Expertos coinciden en que las tasas hipotecarias en los alrededores del 7 % han paralizado el mercado habitacional. Según Investopedia, las ventas de viviendas se mantienen en los niveles más bajos en 30 años debido a los elevados costos de financiamiento, a pesar de precios récord en muchas regiones .

Una encuesta de Bank of America reflejó que el 60 % de los potenciales compradores se sienten indecisos sobre si es un buen momento para comprar, la cifra más alta desde 2023. La volatilidad de las tasas y la falta de inventario asequible están frenando tanto la compra como la construcción de nuevas viviendas.

Fed conservadora ante datos mixtos

Según un reporte de Reuters, dentro de la Fed, la mayoría de los funcionarios ven poco respaldo para cortar tasas en julio. El panorama económico presenta señales contradictorias: crecimiento lento en el consumo, inflación persistente debido a aranceles y deuda pública elevada. Esto ha llevado al consenso de mantener una postura cauta, con posibles reducciones solo a partir de septiembre. 

Rendimientos en cuentas de ahorro al alza

La subida de tasas ha beneficiado a los ahorradores: los productos de ahorro y depósitos a plazo han duplicado o triplicado sus rendimientos, lo cual, según Bankrate, convierte este momento en una oportunidad para quienes prefieren ahorrar antes que endeudarse. 

En cambio, el alza en las tasas ha encarecido tanto los créditos empresariales como los personales. Un análisis de Reuters menciona que se detecta una desaceleración en la demanda de crédito comercial y personal, reflejando mayor cautela entre empresas y consumidores.

¿Qué futuro se vislumbra?

• Pronóstico moderado: Expertos de Reuters indican que la Fed mantendrá las tasas altas hasta septiembre, y recortará solo si la inflación retrocede y la economía se debilita .

• Riesgo a largo plazo: Un estudio conjunto de los bancos de la Reserva Federal sugiere que podría haber escenarios de tasas cercanas a cero a medio o largo plazo, especialmente si enfrentamos una recesión.

Exfuncionarios como Kevin Warsh, posible candidato para presidir la Fed, han abogado por recortes “creíbles” en tasa, aunque reconocen las limitaciones prácticas en los mercados a largo plazo. Mientras tanto, economistas como Brij Khurana, de Wellington Management, consideran que los bonos a largo plazo se mantienen como refugio atractivo ante los riesgos actuales.