CVS Health Corp. comprará Aetna Inc. por unos US$67.500 millones, con lo que creará un gigante de salud que participará desde el sector de seguros hasta las farmacias.
CVS pagará US$207 por acción por Aetna –US$145 por acción en efectivo y el resto en acciones-, dijeron las compañías el domingo en una declaración. Es una prima de 29 por ciento respecto del precio de las acciones de Aetna el 25 de octubre, el día anterior a que se informara que las compañías mantenían conversaciones.
La transacción se cuenta entre las mayores fusiones del área de salud de los últimos 10 años, dado que combina la mayor cadena de farmacias de Estados Unidos con la tercera mayor aseguradora de salud. CVS también administra planes de beneficios en medicamentos para empleadores y aseguradoras, un negocio que podría contribuir a llevar a parte de los 22 millones de clientes de Aetna a las farmacias CVS cuando deban buscar medicamentos prescriptos. La transacción dará a los planes de seguro de Aetna una relación más estrecha con el ámbito en que los clientes reciben atención médica.
La transacción tendrá un valor de US$77.000 millones, lo que comprende la asunción por parte de CVS de la deuda de Aetna, dijeron las compañías en la declaración. Se estima que la operación se completará en el segundo semestre de 2018, dijeron las compañías.
En una entrevista conjunta, el máximo responsable de CVS, Larry Merlo, y el presidente ejecutivo de Aetna, Mark Bertolini, dijeron que la fusión de las compañías contribuiría a que CVS expandiera una serie de servicios médicos, desde oftalmología hasta asesoramiento en nutrición y fonoaudiología, lo que haría que la atención básica resultara más cómoda y menos cara para los consumidores. Aetna se operará como una unidad de negocios aparte, y todo nuevo servicio estará orientado también a atraer a clientes de otras compañías aseguradoras, dijeron los ejecutivos.
Se estima que los beneficios económicos inmediatos de la transacción serán relativamente modestos. Las compañías dijeron que esperan US$750 millones en sinergias, así como mejoras de las ganancias de un solo dígito en el segundo año tras completarse la fusión. Las compañías apuestan a ganancias a más largo plazo derivadas de la reconformación de la atención de salud, mediante lo que los ejecutivos llaman “10.000 nuevas puertas para el sistema de salud” en las tiendas y clínicas de CVS.
“Hay que pensar las tiendas como centro de una nueva forma de acceder a los servicios de salud en EE.UU.”, dijo Merlo en la entrevista conjunta. “Llevamos la atención de la salud donde la gente vive y trabaja”.
La transacción se financiará con una combinación de efectivo y deuda. Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc. y Bank of America se han comprometido a proporcionar financiamiento por US$49.000 millones, dijeron las compañías.
Nota Original: CVS to Buy Aetna for $67.5 Billion, Remaking Health Sector (1)
by Zachary Tracer y Robert Langreth
(Bloomberg) —
